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第一节:KDJ 指标的原理
随机指针KDJ 一般是根据统计学的原理,通过一个特定的周期(常为9 日、9 周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K 值、D 值与J 值,并绘成曲线图来分析股票走势。随机指针KDJ 是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K 值、D 值和J 值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ 指针。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系,同时也融合了动量观念、强弱指针和移动平均线的一些优点,因此,能够比较迅速、快捷、直观地分析行情。随机指标KDJ 最早是以KD 指标的形式出现,而KD 指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象,在KDJ 指标中则融合了移动平均线速度上的观念,形成比较准确的买卖信号依据。在实践中,K 线与D线配合J 线组成KDJ 指标来使用。由于KDJ 线本质上是一个随机波动的观念,故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
二、 KDJ指标的计算方法
指针KDJ 的计算比较复杂,首先要计算周期(n 日、n 周等)的RSV 值,即未成熟随机指标值,然后再计算K 值、D 值、J 值等。以日KDJ 数值的计算为例,
其计算公式为
n 日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100
式中,Cn 为第n 日收盘价;Ln 为n 日内的最低价;Hn 为n 日内的最高价。RSV
值始终在1—100 间波动。
其次,计算K 值与D 值:
当日K 值=2/3×前一日K 值+1/3×当日RSV
当日D 值=2/3×前一日D 值+1/3×当日K 值
若无前一日K 值与D 值,则可分别用50 来代替。
以9 日为周期的KD 线为例。首先须计算出最近9 日的RSV 值,即未成熟随机值,
计算公式为
9 日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
式中,C 为第9 日的收盘价;L9 为9 日内的最低价;H9 为9 日内的最高价。
K 值=2/3×前一日 K 值+1/3×当日RSV
D 值=2/3×前一日K 值+1/3×当日RSV
若无前一日K 值与D 值,则可以分别用50 代替。
需要说明的是,式中的平滑因子1/3 和2/3 是可以人为选定的,不过目前已经约
定俗成,固定为1/3 和2/3。在大多数股市分析软件中,平滑因子已经被设定为
1/3 和2/3,不需要作改动。另外,一般在介绍KD 时,往往还附带一个J 指标。
J 指标的计算公式为:
J=3D—2K
实际上,J 的实质是反映K 值和D 值的乖离程度,从而领先KD 值找出头部或底部。J 值范围可超过100。J 指标是个辅助指标,最早的KDJ 指标只有两条线,即K 线和D 线,指标也被称为KD 指标,随着股市分析技术的发展,KD 指标逐渐演变成KDJ 指标,从而提高了KDJ 指标分析行情的能力。另外,在一些股市重要的分析软件上,KDJ 指针的K、D、J 参数已经被简化成仅仅一个,即周期数(如日、周、月等),而且,随着股市软件分析技术的发展,投资者只需掌握KDJ 形成的基本原理和计算方法,无须去计算K、D、J 的值,更为重要的是利用KDJ 指标去分析、分析股票行情。和其它指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,KDJ 指标也包括日KDJ 指标、周KDJ 指标、月KDJ 指标年KDJ 指标以及分钟KDJ 指标等各种类型。经常被用于股市分析的是日KDJ 指标和周KDJ 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。
第三节 KDJ 的特殊分析方法
一、KDJ 的分析周期
日、周、月、分钟(主要是60 分钟)
10 日以下为分析参数的KDJ 的分析适用周期为3 天左右(从金叉到死叉为3 天时间)
50 日以下为分析参数的KDJ 的分析使用周期为10 天左右
50 日以上为分析参数的KDJ 的分析适用周期为20 天左右
二、均线先行原则
股价一旦被长期均线压制,KDJ 再怎么样金叉一般也只能做短线操作,切莫做中长线投资。这是KDJ 使用的前提。在长期均线下,且远离均线,KDJ 金叉时,股价有超跌反弹的可能可做短线操作
三、涨势的大体周期
日KDJ 是短中期 最多维持15 天——1 个月
周KDJ 是中期,维持时间为1 个月——3 个月(一旦金叉,一个月内基本会涨,但涨幅不能确定)
月KDJ 是长期,维持时间一般为3 个月——5 个月
四、除权后,KDJ指标没有分析意义,起码要三个月以后才能重新分析
五、KDJ 的参数的修改
随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于目前技术指标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则:
第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股, 时间周期对其运行都会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量, 通常可由两个重要低点的时间跨度 来确定。同时,由于存在长、中、短线的区别,投资者必须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的参数,而5(日)或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。
第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里, 特别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中, 这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。
第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系, 适合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的差异毕竟存在,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。
第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同, 平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场, 一旦发现原参数不太适合当时的市势,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作,中短期参数更是如此。
六、不同周期参数的KDJ 指标的分析
(一)34 日KDJ(注:这是钱龙软件上的KDJ 参数)的使用方法
对于大部分股市分析软件,投资者都可以根据不同的股票、股票不同时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标,从而得出不同的分析结论。把日KDJ 的数值修改为34,下面在这里简单介绍34 日KDJ 使用方法。
1、首先,把KDJ 运行的区间分为20 以下极弱势区,20——50 之间为弱势区,50——80 之间强势区和80 以上极强势区,数值50 是强弱的分界线。
34 日KDJ 指标中的50 线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位,只要KDJ 中的D 值没有有效冲上50 位值,就不能说股价已经走出弱势区,KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事,所以必须十分重视此阻力位的作用,很多股票的反弹都在此点位就结束。34 日KDJ 指标中的50 线对于从强势区跌下来的股价而言,虽有些支撑,却较为轻易击破,显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合,而下跌没有量也能做到是同样的道理。
2、KDJ 三值在极弱势区20 以下运行时,一般不作买入计划,持币观望为主,特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。除非是股价经过大跌并在低位盘整了很长时间后,如果有反转意义的低位放量大阳线出现,或有反转意义K 线组合形态明确告诉投资者进场。
3、KDJ 三值在极强势区80 以上运行时,一般不作卖出计划,以持股待涨为主。除非有反转意义的高位放量大阴线(乌云盖顶,穿头破脚)出现,或有反转意义的K 线组合形态明确告诉投资者离场。
4、KDJ 在20 以下极弱势区运行的时间越长,在极弱势区内发出的金叉信号越应该重视,特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20 线的金叉,K 线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能,更应该重视此金叉的意义,这很有可能是中短期底部形成的第一个信号。
5、KDJ 在80 以上极强势区运行的时间越长,在极强势区内发出的死叉信号越应该重视,特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80 线的死叉,K 线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能,更应该重视此死叉的意义,这很有可能是顶部形成的第一个信号。
6、KDJ 在20 以上(弱势区)和50 以上(强势区)的每次KDJ 金叉都是介入机会,金叉的位置越高市场意义越大,同时还必须关注KDJ 金叉角度大小,角度越大越好。另外,还要注意K 线形态组合和成交量配合情况。如我们在高位KDJ金叉(80 线以上)介入之后不久却又看见KDJ 死叉,投资者要立即止损离场,防止扩大损失。但20 以下的金叉如无KD 两值迅速脱离20 极弱势区或K 线组合形态确认反转,无多大市场意义。
7、KDJ 在80 以下(强势区)和50 以下(弱势区)的每次KDJ 死叉都是必须离场的信号,死叉的位值越高下跌的风险也越大。但KDJ 在20 以下的极弱势区内的死叉,如果KD 两值没有继续走低则无多大参考意义。
8、股价短期暴涨,会引起KDJ 滞后的连续上升,这时我们要保持冷静,切忌盲目追涨,此时股价走势可能正与KDJ 的走势相反,耐心等待KDJ 走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会,同样股价的短期暴跌,也会引起KDJ 的滞后下降,股价也会出现暴跌后的反弹走
势是与KDJ 走势相反的情况。当KDJ 走势与股价走势同步时,正是我们反弹离场之时。
9、在下跌的市道中,反弹时产生的KDJ 金叉位置也会越来越低,从而引起KDJ的死叉位置也会越来越低,在上涨的市道中,回调时产生的KDJ 死叉位置越来越高,从而引起KDJ 的金叉位置也会越来越高。
10、KDJ 在冲出极弱势区20 以后,KDJ 会出现报复性的上窜,即股价并没有上涨很多,KDJ 就很快进入强势区,这时我们要注意KDJ 的回调整理,要注意KDJ 在强势区的第二次金叉,因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大。更有上涨空间。
11、KDJ 的使用只是作为一种辅助手段而存在,投资者应参考股价的K 线组合,量价关系,趋势形态与KDJ 指标一起分析,当它们发出的买卖信号趋于一致之时,这样的买卖信号比较可靠。
(二)89 日KDJ(注:这是钱龙软件上的KDJ 参数)参数的使用方法如果把34 日KDJ 指标作为一个比较有实际分析意义的KDJ 短线指标,那么89 日
KDJ 指标就是一个比较重要的KDJ 中线分析指标,它和34 日KDJ 指标在分析上虽有很多相似的地方,但也有不少不同步骤,具体分析如下:
1、和34 日KDJ 指标的分析相同的是,89 日KDJ 运行区间也分为20 以下极弱势区,20——50 之间为弱势区,50——80 之间强势区和80 以上极强势区,数值50 是强弱的分界线。89 日KDJ 指标中的50 线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位,只要KDJ 中的D 值没有有效冲上50 位值,就不能说股价已经走出弱势区,KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事,所以必须十分重视此阻力位的作用,很多股票的反弹都在此点位就结束。89 日KDJ 指标中的50 线对于从强势区跌下来的股价而言,虽有些支撑,却较为轻易击破,显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合,而下跌没有量也能做到是同样的道理。
2、要关注0—20 区间的KDJ,越靠近底部股价越有上升力度。和34 日KDJ 指标一样, 89 日KDJ 在20 以下极弱势区运行的时间越长,在极弱势区内发出的金义越应该重视,特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20 线的金叉,K 线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能,更应该重视此金叉的意义,这很有可能是中长期底部形成的第一个信号。
3、89 日KDJ 指标中的80 这条强弱分界线对于中线卖出股票有着重要的指导意义。只要89KDJ 曲线没有向下突破80 区间,就可以一路持股,直到该指标中的J线、K 线、D 线都向下跌破80 这条多方防线以后,就可以中线卖出全部或大部分股票。
4、89 日KDJ 中的K、D、J 这三条曲线在80 以上极强势区运行的时间越长,那么它们在极强势区内发出的死叉越应该重视,特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80 线的死叉,K 线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能,更应该重视此死叉的意义,这很有可能是中长期顶部形成的第一个信号。
5、当89 日KDJ 指标在80 以上的高位死叉、并开始朝下发散时,应立刻卖出余下的股票更不要轻易买进股票(死叉向下发散应观望)
6、一旦89 日KDJ 指标在20 以下金叉并开始向上发散,不要轻易卖出股票,直到确定它高位死叉
(三)55周KDJ(注:这是钱龙软件上的KDJ参数)使用方法
相比较34 日和89 日KDJ 指标,55 周KDJ 指标就是KDJ 指标分析中的一种长期指标,它对于分析一个股票未来半年以上的走势具有很强的参考意义。
1、周K 线(55 周)KDJ 的使用方法与日K 线(34 天)KDJ 的使用方法大同小异。首先,和日KDJ 指标分析一样,把周KDJ 运行的区间分为20 以下极弱势区,20——50 之间的为弱势区,50——80 之间的为强势区和80 以上极强势区,50 线是强弱的分界线。周KDJ 指标中的50 线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻力位,只要KDJ 中的D 值没有有效冲上50 数值,就不能说股价已经走出弱势区,KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事,很多股票的反弹都在此点位就结束。周KDJ 指标中的50 线对于从强势区跌下来的股价而言,是一个较强的支撑位。如果周KDJ 指标在50 线附近获得支撑,股价的中长线还是看好,而一旦KDJ 曲线再次跌破50 线,则表明股价的中长线依然看坏。
2、周(55 周)KDJ 在80 以下任何区域的金叉和在K 线形态量价支持下的J 值强力拐头都是介入持仓信号。
金叉的数值越低市场意义越大,同时还必须关注KDJ 金叉角度大小,角度越大越好,另外还要注意K 线形态组合和成交量配合情况。如我们在KDJ 金叉介入之后KDJ 又出现死叉的,要立即止损离场。
3、周K 线(55 周)KDJ 在50 以上区域的死叉和在K 线形态破位时的J 值强力拐头都是离场止损信号。死叉的位值越高下跌的风险也越大。
4、周K 线(55 周)KDJ 三值在极弱势区20 以下运行时,一般不作买入计划,持币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线(一阳指)出现,或有反转意义K 线组合形态明确告诉我们进场。
5、周K 线(55 周)KDJ 三值在极强势区80 以上运行时,一般不作卖出计划,持股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线(乌云盖顶,穿头破脚)出现,或有反转意义的K 线组合形态明确告诉我们退场。
6、股价短期暴涨,会引起KDJ 滞后的连续上升,这一点比日(34)KDJ 更明显,这时我们要保持冷静,切忌盲目追涨,此时股价走势可能正与KDJ 的走势相反,耐心等待KDJ 走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会,同样股价的短期暴跌,也会引起KDJ 的滞后下降,股价也会出现暴跌后的反弹走势是与KDJ 走势相反的情况。当KDJ 走势与股价走势同步时,正是我们反弹离场之时。
7、KDJ 死叉的位值越高,对股价的风险就越大,同样KDJ 金叉的位值越低,对股价的上涨就越有保障。在下跌的市道中,反弹时产生的KDJ 金叉位值也会越来越低,从而引起KDJ 的死叉位值也会越来越低,在上涨的市道中,回调时产生的KDJ 死叉位值越来越高,从而引起KDJ 的金叉位值也会越来越高。
8、KDJ 在冲出极弱势区20 以后,KDJ 会出现报复性的上窜,即股价并没有上涨很多,KDJ 就很快进入强势区,这时我们要注意KDJ 的回调整理,要注意KDJ 在强势区的第二次金叉,因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大、更有上涨空间。
9、KDJ 的使用只是作为一种辅助手段而存在,特别对于周K 线KDJ 来说,滞后效应更明显,决不能盲目根据周K 线KDJ 来选择进出点,但周K 线KDJ 也有它的优点,那就是它的稳定性,中长期趋势的指向性比较明确。